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El Proceso de Arbitraje

  • Introducción

Casi todos los acuerdos de las cuentas de corretaje contienen una cláusula de arbitraje.  La cláusula de arbitraje require que los tenedores de acciones presenten cualquier disputa que tengan con el corredor, en arbitraje, en vez de un tribunal.

Los arbitrajes son diferentes a los juicios en corte en varios aspectos.  En el arbitraje, los demandantes son llamados reclamantes y los acusados son llamados demandados.  El arbitraje es un foro semi-privado, lo que significa que las personas que no son parte  del asunto no pueden asistir a las audiencias.  Además, la práctica de mociones, que toma un tiempo considerable en corte, es limitada en el arbitraje.

El descubrimiento de documentos e información en el arbitraje es también más limitado que el de una corte.  Las deposiciones son raras, y los interrogatorios son reemplazados por peticiones simples de información como la identificación de personas y lugares.

El Juez y el Jurado son reemplazados por árbitros.   Los árbitros son individuos que pueden o no pueden tener un conocimiento específico en la bolsa de valores.   Las decisiones de los árbitros son finales y las apelaciones son extremadamente limitadas.  Debido  a la finalidad de la decisión del árbitro y el descubrimiento limitado, la mayoría de los casos de arbitraje son resueltos más rápido  que cuando  fueran juzgado en el tribunal.  Aunque hay excepciones, y dependiendo de la complejidad, todo el proceso puede oscilar entre 9 a 18 meses desde la fecha en que el estado de reclamación es presentado.

Ya que la mayoría de los asuntos de valores  entre reclamantes y demandados son presentados con la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), el resto de este artículo le explicará el proceso de arbitraje del FINRA.

Investigación

El primer paso en el  proceso de arbitraje es la investigación realizada por nuestra oficina.  Nosotros le entrevistaremos prolongadamente acerca de su asunto.  Le pediremos que provea ciertos documentos que sostengan su caso como los estados de cuenta y la correspondencia entre usted y su firma de corretaje.  Además, un análisis de ganancias y pérdidas de su cuenta puede ser necesitado para determiner el tipo de comercio en su cuenta, así como los daños que haya sufrido.

 Una vez se termine la investigación, nosotros haremos la decisión para ver si hace sentido desde una perspectiva legal y económica el proceder con su caso. 

  • Preparación de la Declaración de la Demanda

Después de investigar su asunto y si hace sentido el proceder, nosotros  vamos a trazar una declaración de su reclamación.  La declaración de la demanda establece los hechos de su asunto, las reclamaciones que usted esta haciendo y los daños que usted está  buscando.  La declaración de la demanda  es presentada en el foro de arbitraje que administra su asunto, junto con su acuerdo de mantenerse dentro de las reglas de ese foro.  Usualmente este foro es la FINRA.

  • La Respuesta de los Demandados a la Declaración de Reclamación

La FINRA le entrega la declaración de la reclamación a los demandados.   A los demandados se les require que contesten o provean una respuesta en alguna manera, dentro de los 45 días desde la declaración de la demanda.  La respuesta contiene los hechos de los demandados y su defensa.  No es sorprendente, que la respuesta difiere con la declaración de la reclamación.

  • La Selección del Panel de Arbitraje

Poco después de que el demandado presenta una respuesta, la FINRA le enviará una carta a ambas partes declarando que la disputa está lista para la selección de arbitraje.  Junto con la carta de la FINRA estará una lista que contiene los nombres de posibles árbitros.

En asuntos de daños de más de $25,000.00 la lista contendrá tres secciones.  Cada sección contiene 8 posibles árbitros.  La primera sección de la lista contiene los nombres de árbitros públicos ó de árbitros no afiliados con la industria de valores.  La segunda sección contiene los nombres de posibles presidentes, que también no están afiliados con la industria de valores.  La tercera sección contiene los nombres de árbitros que están afiliados a la industria de valores.  Cada parte tiene el derecho de ordenar los árbitros en cada sección en orden de preferencia.  Cada parte también tiene el derecho de eliminar hasta 4 nombres en cada sección.  Cualquiera que haya sido eliminado por una de las partes no es elegible para sentarse en el panel.  Las listas serán devueltas a la FINRA, quien va a añadir las clasificaciones de ambas partes.  Los árbitros que obtengan el más alto rango combinado serán seleccionados para el panel.  Si no hay suficientes árbitros debido a  el resultado de que cada parte eliminó los arbitros de la otra parte, la FINRA va a seleccionar aleatoriamente a los árbitros que se van a sentar en el panel.

El proceso de selección de arbitros terminará en un panel de tres árbitros.  Si su asunto no se resuelve, el  panel va a escuchar su reclamación contra la firma de corretaje y tomará la determinación de culpabilidad y su derecho por daños, si alguno.

  • La Tele-Conferencia de Pre-Audiencia

Después de que el panel haya sido seleccionado, una tele-conferencia de pre-audiencia tendrá lugar.  A esta conferencia asistirán los abogados de ambas partes  y el panel de arbitraje.  Durante esta conferencia se determinarán las fechas de las próximas audiencias, incluyendo la hora y el sitio de la audiencia final. La fecha de la audiencia final normalmente está dentro de los 6 a 12 meses después de la conferencia de pre-audiencia.  La fecha depende de las partes y la disponibilidad del árbitro.  La ubicación es típicamente llevada a cabo en la ciudad más cercana de donde el reclamante  vive o donde surgió la disputa.  Además,  otras cuestiones de procedimiento específicas con su caso serán consideradas y decididas.  Estos asuntos pueden incluir el descubrimiento inicial y/o si algunas instrucciones serán presentadas.

  • Descubrimiento

Las partes pueden iniciar el proceso de intercambio de documentos e información cuando el reclamante reciba la respuesta.  Este proceso es regido por la guía de descubrimiento de la FINRA.  Algunos documentos incluidos en la guía se consideran presumiblemente posibles de descubrir.  Esto significa que cada parte en poseción de un documento  incluído en la guía, tiene que entregar dicho documento a la parte opuesta, a menos que haya una objeción de buena fe para no producir el documento.  Se pueden hacer peticiones adicionales para documentos no incluídos en la lista de descubrimiento.  Nuevamente, a menos que haya una objeción de buena fe, estos documentos se deben producir.

La parte contra la cual la objeción fue hecha puede presentar una moción para obligar los documentos.  Es el presidente, en vez de todo el panel, el que rige en esas mociones y otros asuntos relacionados con el descubrimiento.

  • Mediación

En algún momento durante el proceso de arbitraje, las partes pueden tratar de resolver el asunto.  A veces esto se consigue entre los abogados de las partes y a veces en la mediación.  Todas las ofertas de resolución serán comunicadas a usted.  Ninguna oferta va a ser aceptada sin su consentimiento. 

La mediación es un proceso confidencial informal, en donde las partes se encuentran cara a cara para escuchar mutuamente los otros puntos de vista sobre el caso.  Las mediaciones son realizadas por un mediador.  El mediador está capacitado para ayudar a las partes a encontrar una solución al conflicto.

Las mediaciones suelen comenzar con una sesión abierta.  El mediador y las partes se reúnen en un salón de conferencia.  Durante la sesión abierta, el mediador habla primero.  El mediador explica su experiencia y calificaciones  para ser mediador, así como otras experiencias profesionales y educacionales que pueda tener.   El mediador va a comentar sobre el proceso de mediación en general, y la aplicabilidad en su asunto.

Luego de los comentarios de apertura del mediador, los abogados de cada parte van a tener una oportunidad de hacer las declaraciones de apertura.  Las declaraciones de los abogados generalmente describen las posiciones respectivas de cada parte.  Esta es usualmente su primera oportunidad de escuchar la posición de la parte contraria sobre los hechos.

Después de la apertura, las partes se van a dividir y van a proceder a salas separadas para sostener lo que se conoce como una junta a puerta cerrada.  En estos grupos a puerta cerrada , el mediador participa con diplomacia.  El mediador  va entre las salas de las partes escuchando y comentando  la posición de cada parte.  El mediador  suele comentar los puntos fuertes y débiles de cada parte.  Dado que es un proceso confidencial, el mediador nunca va a revelar nada a la otra parte  de lo que haya sido discutido  durante la sesión a puerta cerrada; a menos que usted lo indique.

En algún momento durante la junta cerrada, una de las partes podrá hacer una oferta de ajuste a la otra.  Esta oferta es dada al mediador.  El mediador le comunicará la oferta a la otra parte.  Usted tendrá la libertad de aceptar la oferta, rechazarla ó de hacer una contra-oferta.  El proceso de oferta y contra-oferta puede ir sucesivamente de un lado a otro hasta que una de las partes decide que no va a hacer más ninguna otra oferta para solucionar el caso.  En ese momento la última oferta se convierte en una cantidad de “lo tomas o lo dejas”.  Si usted lo toma, deberá firmar unos documentos que ponen fin a su caso tan pronto reciba el pago.  Si no lo toma, el caso continúa  como si la mediación nunca hubiera ocurrido.  Independientemente de que si el caso se resuelve, cualquier cosa que se diga en la mediación es hecho en confidencia y no se puede repetir.

  • Los Veinte días de Intercambio de Documentos, Información y Testigos

Asumiendo que su caso no se haya resuelto, veinte días antes de la audiencia final, ambas partes deben intercambiar una lista de testigos, quienes pueden declarar,  y documentos que serán ofrecidos como evidencia.  Normalmente, la lista de testigos incluye:  el reclamante, el corredor de la bolsa, el gestor del corredor de la bolsa, los individuos que tienen conocimiento sobre los hechos y peritos; si fueron conservados por alguna de las partes.

  • Testigos Expertos

Si lo consideramos necesario, nosotros podemos decidir la contratación de un perito.    Un perito es un testigo quien en virtud de su educación, adiestramiento, destreza o experiencia, tiene conocimiento en una tema en particular más allá del de una persona promedio; lo suficiente como para que el panel pueda confiar legalmente en la opinión especializada del testigo sobre la evidencia o los hechos, dentro del alcance de su conocimiento aludido como la opinión experta.  Los  peritos pueden ser:  corredores de bolsa, gerentes de inversiones, gerentes de sucursal y administradores de cumplimiento.

En el arbitraje de valores, un perito puede declarar en hechos que incluyen:  inversiones adecuadas, daños reclamados, procedimiento de la firma de corretaje, la supervisión del corredor de la bolsa, el cumplimiento de las normas y los reglamentos de los valores de industria.

  • La Audiencia Final

La audiencia final es el juicio.  Ambas partes presentan sus testigos y sus evidencias.  Es llevada a cabo en un salón de conferencia los suficientemente grande como para acomodar a todas las partes, testigos, abogados y árbitros.  El reclamante presenta su caso  primero y el demandado  segundo.  Cada parte hace una apertura y una clausura , un exámen directo de los testigos y una interrogación de los testigos de la parte opuesta.

Normalmente las audiencias duran entre 3 a 5 días dependiendo de la complejidad del asunto.  Las audiencias con reclamantes y demandados múltiples pueden durar varias semanas y a lo major en días no-consecutivos.

Después de que todos los testigos hayan sido escuchados y todos los documentos se hayan ofrecido como evidencia, el panel va a deliberar en su caso y va dictar una decisión.

  • El Fallo

Dentro de los 30 días después del cierre de la audiencia final, usted será notificado de la decisión del panel, normalmente conocida como el fallo.  El fallo es el documento final del panel.  Este puede ser  por decisión unánime o mayoritaria.  El fallo establece los nombres, y las partes, los fallos que el panel pudo haber presentado durante los procedimientos, la cantidad del fallo, si alguna, y cómo los costos de los procedimientos van a ser divididos.  El fallo es final.  Una vez el fallo es rendido, los árbitros no pueden mirar a alguna evidencia adicional.  Asumiendo que una indemnización monetaria sea hecha, el demandado tiene tres opciones; pagar el fallo, apelar el fallo o cerrar sus puertas.

  • Pago del Fallo

El demandado tiene 30 días para pagar, a menos que el fallo sea apelado.  Si el demandado falla en pagar la indemnización, la FINRA puede suspender su licencia para ejercer como un corredor.  Por lo tanto,  si el demandado quiere continuar haciendo negocios, este pagará dentro de los 30 días.

  • La Apelación

Las apelaciones de un fallo por arbitraje toman forma de mociones para desocupar ó mociones para modificar el fallo.  Las mociones son presentadas en el tribunal estatal o federal.  Las apelaciones hechas por el demandante o el demandado no son comunes y rara vez tienen éxito. 

  • Quiebra

Si el corredor entra en quiebra, las probabilidades de que usted recaude son escasas.  Usted se convertirá en uno de los acreedores  de la firma buscando en recaudar una deuda.  Hasta los corredores grandes pueden irse a la quiebra.  Por ejemplo, Gruntal fue una firma de corretaje grande cuando se fue a la quiebra.  Como resultado de la quiebra de Gruntal muchos reclamantes fueron dejados con fallos insignificantes y mínimos.  Esta es una de las muchas razones para actuar con sus reclamos inmediatamente.

 

 
 
 
 

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